伊朗海峡封锁计划落空，全球局势再度变迁

今年3月，伊朗伊斯兰革命卫队突然宣布将封锁霍尔木兹海峡，并派出了快艇和无人机对经过的商船展开监视。此举迅速引起西方国家的紧张，担忧美伊之间在核问题和制裁问题上将出现直接对抗。与此同时，国际油市反应强烈，布伦特原油的价格在一周内飙升至126美元一桶，这一涨幅是自1991年海湾战争以来所罕见的。

到4月份，美伊两国进行了短暂的对话，缓解了紧张局势，市场的恐慌情绪随之释放，油价开始回落。到了6月份，布伦特油价降至80美元附近，以前的涨势彻底消失。市场开始意识到，尽管伊朗口出恶言，实则限制海峡内油轮航运的威胁并未真正实现。原因在于，伊朗并不具备足够的强硬实力，其手中仅有的巡逻快艇和少量无人机难以覆盖这条宽达几十公里的水道。

大多数油轮也采取了老练的应对方式：可以关闭AIS应答系统，完全“消失”；或通过在阿曼湾附近进行船对船的货物转运，确保货物按时送达并收款。与此同时，美国军方利用卫星、巡逻机和电子侦察系统，对伊朗的核心出口港哈尔克岛进行了密切监视。6月底至8月初期间，装载伊朗原油的油轮几乎无法进入波斯湾，日均出口量大幅下降。这种针对伊朗的策略并未影响其他国家的正常航运，全球市场的供应预期反而得以维持。

在这一时期，海湾邻国并没有闲着。沙特和阿联酋迅速抓住机会，抢占伊朗市场份额，并利用东向输油管道绕过霍尔木兹海峡进行交易。沙特和阿联酋的管道日输能力最高可达470万桶，基本填补了伊朗的出口减少。根据报道，伊朗曾给美国设置“最后期限”，而特朗普则回应称“我不着急”，并明确表示伊朗无法达成他认为必要的协议。换句话说，美国并不急于妥协，双方的对峙仍在继续。

最近几天，局势再度紧张。阿联酋指责伊朗于18日向其海域发射了两枚弹道导弹，并宣布暂停与伊朗的所有贸易及金融往来，尽管伊朗外交部对此进行了否认。之前，阿布扎比国家石油公司的船只已在海峡附近遭到多次攻击，导致海峡的战争险保费暴涨至平时的几十倍。

霍尔木兹海峡在国际油气贸易中至关重要，理论上若长时间停航，受影响最大的将是几个高度依赖中东原油的亚洲国家。印度尤其处于被动局面，日常需用原油575万桶，而自身仅有60万桶的产量，进口便成为必然。同时，印度的战略石油储备约为2亿桶，这意味着其只能维持大约64天的需求。然而，日本的情况虽略好，但仍然大量依赖进口，一旦海峡出现问题，其国储备也难以支撑太久。

与此不同的是，中国的应对措施显得更加得体。根据海关数据，预计2024年中国将进口5.54亿吨原油，其中57%来自中东，外依存度超过70%。虽然看似依赖程度不低，但早在2004年，中国便开始布局战略石油储备体系，历时二十年稳步扩充，现已达到约12亿桶，足够支持半年的进口需求。若加上商业储备，整体储量可达到13亿至15亿桶，能够覆盖240天的日常消耗。

更重要的是，中国的储油库容量依然在不断扩大，自2015年起，已从14亿桶增长至20亿桶，实际的利用率也为六成，留有充足扩容空间。这一系列的准备与2025年的抄底操作密切相关，当其他国家忧虑地缘风险时，中国正好在逢低大量增购原油，有效地提升了战略储备。

我国的原油消费在2023年即已达到顶峰，交通领域的电动化转型正在加速。到2025年，日均原油消费将降至1600万桶，成品油需求也出现连续下滑的趋势。如此消费降低、进口上升以及储备加厚的三重因素交织在一起，有效增强了能源安全的缓冲能力。天然气领域同样表现稳定，预计2024年将进口约1052亿立方米的LNG，供给来源分布在多个国际产区。即使霍尔木兹长期关停，中国亦可保持一年的战略缓冲期，足以完成供应链重组。最新实施的能源法将储备要求上升至法律层面，实现政府储备与企业应急储备的双重保障，从根本上保护了能源的稳定供应。